logo
注册会员 入会指南 会员细则 收费标准 付款方式 联系我们 会员登录 工商注册 手机WAP
返回首页 今日提示 黑马推荐 热股短评 股市直播 板块聚焦 上市公司 个股动态 股票行情 权证市场 基金行情 股市聚焦 新股市场
会员登陆
服务热线
服务时间: 7×24小时服务
客服电话: 021-67089011
传真号码: 021-67089011
Q Q 客服: 376004887
手机短信: 13867089011
客服人员: 刘先生 张小姐
永久域名: http://838xx.cn
付款指南
中国工商银行-查询
中国农业银行-查询
中国建设银行-查询
邮政储蓄汇款-查询
帮助中心
·请问如何申请会员服务?
·请问会员服务如何收费?
·会员服务具体指什么?
·请问你们的预测准确吗?
·我该怎样交付款项呢?
·如何查看预测会员料?
·付款后什么时候能开通?
·查看预测会员料的时间?
位置导航   国泰证券股票私募有限公司 >> 新闻新闻 >> 股市直播 >> 浏览文章 >> 高华证券给予大秦铁路“买入”评级
高华证券给予大秦铁路“买入”评级
http://838xx.cn 2010/11/24 10:42:51 不详 佚名  【字体:

 

点击浏览下一页

  最新消息国务院11月17日宣布出台进一步稳定物价的措施,其中强调要优先保障国内电煤运输。同时,铁道部也于近日表示日均电煤装车要达到4.2万车,从而为全国火电厂存煤量的不断下降提供补给。2010年1-10月份,大秦线累计完成运量3.38亿吨,同比增长27%;而大秦铁路持股41%的朔黄线同期货运量同比增幅约为9%(黄骅港年初迄今吞吐量增长了11%,10月份同比增幅达42%).

  分析在我们看来,大秦线煤炭运量势头良好,并有望达到我们2010年4亿吨的预测。我们预计,在煤炭铁路运输需求旺盛的带动下,大秦铁路将迎来强劲的四季度业绩。展望未来,我们认为凭借现有的基础设施,大秦线仍有12.5%的运力增长空间,有望使年运量达到4.5亿吨。我们预计大秦铁路2011年23%的净利润增长主要来自新注入资产的贡献,特别是朔黄线(预计将于2011年提供全年利润贡献,而2010年仅有4个月的贡献)。我们认为未来货运费率的进一步提高(最近一次上调是在2009年12月)将推动大秦铁路在山西省新注入资产的盈利持续增长。

  • 揭秘最佳电子商务平台 秘闻!行情近期可能发现大逆转
  • 机构资金流向已发生巨变! 主力资金正密谋全新布局!

  潜在影响我们重申对大秦铁路的买入评级(位于强力买入名单),并认为该股随着A股市场的整体回调而表现疲弱,从而提供了以有吸引力的估值买入该股的良机(2011年预期市盈率和EV/GCI仅分别为10倍和1.20倍)。我们12个月目标价人民币12.20元是基于1.75倍的EV/GCI(2011-2012年预期CROCI均值为15%)得到的。风险:恶劣天气/维修导致煤炭铁路供应链中断;资本开支和运营成本高于预期。

 

提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。

点击浏览下一页分享此文至微博点击浏览下一页已有0条评论点击浏览下一页我有话说
关于我们 付款方式 入会指南 工商注册 法律声明 联系我们 收费标准