logo
注册会员 入会指南 会员细则 收费标准 付款方式 联系我们 会员登录 工商注册 手机WAP
返回首页 今日提示 黑马推荐 热股短评 股市直播 板块聚焦 上市公司 个股动态 股票行情 权证市场 基金行情 股市聚焦 新股市场
会员登陆
服务热线
服务时间: 7×24小时服务
客服电话: 021-67089011
传真号码: 021-67089011
Q Q 客服: 376004887
手机短信: 13867089011
客服人员: 刘先生 张小姐
永久域名: http://838xx.cn
付款指南
中国工商银行-查询
中国农业银行-查询
中国建设银行-查询
邮政储蓄汇款-查询
帮助中心
·请问如何申请会员服务?
·请问会员服务如何收费?
·会员服务具体指什么?
·请问你们的预测准确吗?
·我该怎样交付款项呢?
·如何查看预测会员料?
·付款后什么时候能开通?
·查看预测会员料的时间?
位置导航   国泰证券股票私募有限公司 >> 新闻新闻 >> 股票行情 >> 浏览文章 >> 基金地带投资消费行业的王者
基金地带投资消费行业的王者
http://838xx.cn 2010/11/24 10:45:27 不详 佚名  【字体:

  主持人:李雨霏

  李雨霏:昨天,沪深来势终于是止跌回升,但是周五的一根百点长阴,还是令投资者惊出一身冷汗,一根长阴使得沪指一天回到3000点之下,将11月份以来的成果瞬间化为乌有,基金作为市场当中一个重要部分,在10月份以来一直在不断加仓,平均仓位甚至超过了牛市时的水平,在这次暴跌当中,作为市场的主力,基金又做了些什么?暴跌和基金的操作之间是否有一定的关系呢?下面我们先来关注一下基金的最新动向。

  • 揭秘最佳电子商务平台 秘闻!行情近期可能发现大逆转
  • 机构资金流向已发生巨变! 主力资金正密谋全新布局!

  基金仓位继续小幅上升

  上周五沪深两市遭遇了一年多以来的最大跌幅,两市分别大幅下挫5.18%以及7%,沪指收盘失守3000点,瞬间将11月以来的升幅抹平。专业基金研究机构的最新数据显示,截止到11月12日,各类以股票为主要投资方向的主动型基金继续小幅增仓,主动型股票基金平均仓位为89.76%,相比前周增加1.23%,偏股混合型基金平均仓位为84.21%,相比前周上升了1.31%,配置混合型基金平均仓位为76%,相比前周增加了0.46%,其中主动型股票基金平均仓位高达89.76%,多数基金仓位接近契约的上线。

  代行(北京弘源投资管理公司基金研究员):从11月1号达到一个最高点之后,呈现一个减仓的趋势,但是减仓幅度不是很大,在上周五的时候它还有一个小幅明显的加仓,从最新测算的基金仓位来看,这些大的基金公司,像华夏,南方跟华安,他们有一个明显的减仓动作,但是像博时,广发和大成,他们有一个小幅加仓,就是从他们加减仓动作来看,就是他们对市场后市的看法分歧还是比较大的。

  从仓位分布水平来看,仓位超过85%的基金数量继续攀升,占比58%,相比前周增加了4.97%,仓位在75%-85%的基金,占比20.5%,相比前周下降了2%,仓位在60%-75%的基金占比为4.3%,占比下降1.74%,仓位较轻或轻仓基金占比16.8%,相比前周占比上升了0.75%,各家基金重仓股的持股集中度呈现下降态势,是上周的最重要的特征。

  代行:现在如果从它的行业布局来看,就是他们现在重仓的,像食品饮料,金融,有色,还有交通运输,这几大行业都是呈现低估值的防守型,还有一个就是抗通胀,就是呈现这样的情况。上周加仓比较大的,就是有色,采掘这一块加仓比较明显,减持就是商业贸易,食品饮料,家用电器,这一块也有一个明显的减持,总体来看减持的幅度要稍微大于它的加仓的幅度。

  李雨霏:从统计数据来看,似乎上周的暴跌和基金之间的行为,并没有什么太多的关系,我们现在来连线一下上海演播室的嘉宾,东吴证券策略分析师周恺锴,听一听他对基金操作的一些新现象的分析,周恺锴你好。

  周恺锴:主持人你好。

  李雨霏:我们看到从上周的统计数据来看,基金实际上还有一些加仓的行为,而加仓的主要品种是有色,采掘这一类的品种,减持的是商业贸易,食品饮料和家用电器,但是从昨天的盘面来看,恰恰是这些品种在上涨,就这样的现象你怎么看?

  周恺锴:好的,对于上周五市场的大跌,从操作层面上看,与基金被动性减仓的意义并不是太大,相反我们觉得,上周五的大跌还是由内外因素共同决定的。从外围因素来看,目前来看,主要是有几方面,一个是美元的反弹,美元指数经过了持续的下跌过后,在近期出现了一定的反弹迹象,这也引发了国内的一些大宗商品价格,包括金属类的价格,以及农产品的价格出现了一定的下跌,这也引发了市场上相关投资品种获利回吐的风险。

  第二个也是外围因素导致的,就是由于爱尔兰的债务危机,类似于前期希腊债务危机再度的升温,市场上对于此的升温,担心它会出现一定的蝴蝶效应,扩散到整个欧洲,或者全球刚刚逐渐企稳经济的影响,这方面也是对外围市场增加了一定的利空因素。

  第三个外围方面的因素就是G20会议,在近期G20会议上面,各国对于美国再次启动量化宽松政策,进行了一个热烈的讨论,但是并没有得出一个最终比较好的结论,因此这个对于整个全球流动性也是有比较大的担忧。

  但另外从内部的因素来看,除了上面的外围因素,内部因素也有两方面,对于上周五的下跌起到主要作用,第一个,就是印花税的上调的传闻。在2007年,上调印花税过后,直接导致了“5.30”的现象,多数个股出现了4个或者5个跌停,因此,在这样传闻的利空影响下,上周五也是出现一定的下跌。

  另外,通货膨胀的预期可以说是随着10月份CPI数据出台过后,逐渐升温,这将对国内资本市场起到两方面的影响,第一个,是对于流动性的收缩,对于抑制通货膨胀最直接的办法就是加息,但是加息的负面影响就是会起到国内流动性的紧缩。另外,通胀的来临也将会导致企业成本的逐渐上升,目前来看,快递业的销售价格已经开始出现上调,这将会逐渐转移到各类生产企业,物价上调将会进一步加剧未来企业的生产成本。

  另外除了内外两方面的因素,最终一个最重要的因素也是市场本身的因素,主要就是两桶石油的挤出效应,中石油,中石化上周五出现快速拉升的同时,对于资金的供给要求是非常大的,因此对于其他中小板相反而言,资金就呈现一定的挤出效应。另外一方面,大盘从10月初到现在,从2650点已经上涨到3180点,累计的涨幅大盘指数已经达到20%,个股的涨幅可以说是更加多,因此市场本身获利盘也是非常大,可以说在外围因素的不确定性,以及内部因素的利空传闻,以及市场本身的需求导致了上周五的大跌,所以这种现象我们觉得,在短期来看,还是有一定的持续性,所以投资者对此要保持一定的谨慎。

  李雨霏:好的,谢谢周恺锴的分析。刚才上海的嘉宾主要特别详细的分析了一下上周五出现暴跌的原因,这样看来和基金之间的被动操作非常什么太直接的关系,现在有一个问题,我们从盘面的情况来看,最近两天都是前期好象不是这波行情领涨的龙头品种在涨,现在煤炭和有色是纷纷退潮了,像这两个板块,是不是这两个品种目前短期来讲,面临一个比较大的回调压力?

  曹卫东:我觉得短期来讲,应该还是压力比较大,几方面原因,一方面,我们先从盘面说,它这轮上涨比较多,任何一轮,即使是牛市它也有调整,因为我看了一下,像国阳新能已经翻倍了,已经涨不动了,量能推的也已经可以了,需要一个休整。第二,美元指数反弹造成大宗商品价格出现波动,有色,煤炭都出现调整,这个趋势我觉得,一旦涨不动之后,这种因素就会影响比较大。第三,我想大家也可能考虑到,央行的一些政策还会不会有调整,目前来看加息周期我认为已经开始了,不用怀疑这个,肯定是加息了,而且这个加息周期开始了,是不是就是第一次加息之后,马上就能形成一种市场反应?马上就下来了,我觉得那倒也不一定,市场流动性适度的回收,其实是有利于行情稳步的推进,比如前期上涨这些品种,如果它们要是一直逼空的一路上涨,一旦出现调整,这轮行情就结束了,我觉得那样的发展反倒不好,我觉得它们的调整有利于资金的介入,也有利于其他板块出现一个比较活跃的走势,比如现在走的比较好的,我觉得这些板块今后走的都挺好的,为什么这么说?因为它们当中确实有一些行业,不论从通胀角度,还是从自身行业角度来看,发展前景都是不错的,象白酒,中药,这一直咱们在节目当中都提到了,再一个我发现盘中有一个积极的迹象,就是像清华同方都涨停了,这个是比较好的现象,就是真正的转型,或者产业升级,必须要有科技的推动,现在一些中小板当中,或者一些创业板当中的科技股走的比较好,我觉得可能跟年报的高送转预期有一定的关联。

  李雨霏:但是从基金我们调查结果来看,之前基金加仓比较大的品种,恰恰是有色,采掘,但是减持的是这些商业,零售之类的,现在风格又转过来,怎么看待这个现象?是不是基金可能接下来又要调整自己的投资策略

  曹卫东:基金也是投资人,就是说它的风格,有它自己的资金量和它自己对市场的判断来决定,比如十一之前,我觉得风格没有突然转变之前,大家还是看防守的品种,或者非周期的行业,十一之后,我觉得资金的推动不是基金造成的,应该是另一个性质的资金推动,所以基金是一种被动跟随,如果它现在要是调,它也是一种被动的调。但是行情发展到现在,我觉得它应该按自己的角度来走,接下来机会不是资金的推动,还是要看个股,还是要看上市公司的业绩的比拼,所以我觉得这点来看,如果基金调到煤炭,有色里来了,看它是怎么调的?它要真是觉得趋势的调仓,我觉得那又被动了,如果要是确实他觉得,周期性行业当中有一些个股,有投资的价值,我觉得他现在配了一下也要坚持。

  李雨霏:如果像你刚才说的,我们不按照这波资金推动的行情,这个投资逻辑来看,你觉得现在投资的主线是什么?是看这些有业绩支撑,比如消费行业可能是比较看好的热点?

  曹卫东:也不仅仅是消费行业,我觉得周期类的行业当中也有好的股票,比如我觉得现在来看煤炭,有色多数品种,阶段性的上涨幅度过大,你现在再挖掘它是不是有投资价值,或者业绩成长,现在已经被它的股价上涨所淹没了,短期来讲你看不出来,我认为最少需要两周到两个月的调整,这些个股经过两个月的调整,年报可能还会有一波行情,我觉得这个机会存在,所以你要坚持还要坚持,基金要是比业绩可能又被动了,在这期间我们看到,比如通胀预期起来了,白酒,食品都是走的不错,小盘的高成长,科技类的个股,医药类的股票,我觉得机会应该更大一些。

  李雨霏:从数据上来看,确实我们觉得上周的暴跌,和基金的操作之间关系并不大,但是随着经济数据的发布,通胀的预期是越来越强,所以在投资品的选择上,基金经理的目光是不是也发生了一个转变?又转向到哪了?根据我们对基金经理的调查显示,消费行业依旧是大家青睐的一个重点和对象,昨天我们也看到,包括今天盘中消费板块的活跃,也是成为市场的一大亮点,所以现在我们先来回顾一下,在最近一段时间消费行业的市场表现。

  下半年伴随着通胀预期的不断升温,以白酒为首的食品饮料和医药等抗通胀品种,市场表现可圈可点,中证消费指数从7月初的4725.22点一路走高,最高涨至7660.31点,涨幅高达62.1%,远远高于同期上证综指36.5%的涨幅,其中酒类指数的涨幅更是高达65.99%,位居食品饮料板块涨幅前列,10月以来,随着市场的逐渐回暖,消费类股票成为各家基金争相进驻的热土,目前市场上主动型的消费类基金,一共有华宝兴业宝康消费品,长城消费增值,申万巴黎消费增长,银华内需精选等四家。

  李雨霏:通过数据我们也看到,一面是消费类股票的强势表现,一方面又是多家基金的争相进驻,在消费类股票当中,谁的增长潜力最可观?对市场后续的热点又应该如何把握?在昨天《市场分析室》节目当中,我们已经播出了《基金地带》这个节目,在这里我们请到的是国投瑞银中证消费指数基金经理孟亮,请他介绍了他的一些布局的思路,我们也再来听一听他的看法。

  孟亮:我个人一个判断,上周,特别是上周五的下跌,主要是市场对前期上涨逻辑的休正,从10月份以来的上涨,主要的逻辑是基于美联储的二次量化宽松政策,从而引发美元贬值,进而导致资产价格上涨,是这样的逻辑,但是我们站在周五的时点上去看。

点击浏览下一页分享此文至微博点击浏览下一页已有0条评论点击浏览下一页我有话说   12 下一页
关于我们 付款方式 入会指南 工商注册 法律声明 联系我们 收费标准